Inflación y tipos de interés: ¿Qué pasará?

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En los últimos 10 o 12 años hemos asistido a dos grandes crisis: una pandemia mundial y una crisis financiera. Ambas han provocado unos tipos de interés extraordinariamente bajos como respuesta política. Pero a medida que hemos ido pasando por cada uno de estos acontecimientos, también empezamos a preguntarnos si unos tipos de interés más altos están a la vuelta de la esquina. Es posible que te preocupe y te hagas preguntas sobre lo que significan unos tipos más altos para tu vida.

Hoy hablaremos de lo que ocurre exactamente cuando se eliminan los estímulos (es decir, la subida de los tipos de interés)

¿Una mayor inflación significará una subida de los tipos?

Es difícil saber exactamente cuándo pueden subir los tipos de interés. Al fin y al cabo, no podemos controlar el momento. La cuestión es entender lo que puede ocurrir. Muchos pronosticadores macroeconómicos están dispuestos a opinar sobre las posibles repercusiones de la subida de los tipos de interés en la economía y los mercados financieros.

Podrías escucharlos hasta la saciedad y que te dé náuseas. Por eso quería dedicar un poco de tiempo a desglosar cómo pueden afectar a tu situación financiera sin todos los estresantes «qué y cuándo».

Recuerda que los tipos de interés bajos suelen utilizarse para estimular la economía. Para decirlo en términos básicos: cuando los tipos de interés bajan, cosas como la capacidad de pagar una hipoteca o un coche se vuelven más fáciles, incentivando a más gente a comprar casas, coches, educación, a hacer obras en sus casas, etc.

Para los que ya tienen deudas, como una hipoteca o préstamos estudiantiles, los tipos de interés más bajos también les animan a considerar la refinanciación de esas deudas. Hacer eso reduce su coste mensual, poniendo más dinero en su bolsillo. A su vez, tienes más para ahorrar, invertir o gastar, lo que también estimula la economía. Por lo tanto, muchas ventajas.

Los tipos de interés explicados por las deudas

Si los tipos de interés suben, el principal «problema» para ti se produce cuando piensas comprar algo nuevo, como una casa o un coche nuevo. El otro lugar en el que te ves afectado es si estás pagando alguna de tus deudas a un tipo de interés variable.

En otras palabras, si tienes una deuda con un tipo de interés fijo y los tipos de interés suben, no hay ningún cambio para ti. Pero si un tipo de interés es «variable», cambiará con la dirección de los tipos de interés. Esto significa que tus deudas mensuales pueden costarte más y afectar a lo que puedas ahorrar o gastar.

Veamos los diferentes tipos de préstamos a los que pueden afectar los tipos más altos:

Hipotecas, préstamos sobre el capital de la vivienda y el mercado inmobiliario
La mayoría de las hipotecas tienen tipos fijos. Pero en algunos casos, los tipos de interés se reajustan en ciertos productos hipotecarios después de un periodo de tiempo (por ejemplo, una hipoteca de tipo ajustable a 10 años). Comprueba cuál tienes para saber si existe algún riesgo.

Los tipos de interéssuponen un riesgo mayor para el mercado inmobiliario en general. A medida que los tipos de interés suban, los nuevos compradores encontrarán que la compra de una vivienda con una hipoteca es más cara que antes, lo que provocará un enfriamiento de la demanda. Esto no es necesariamente malo. Pero significará que es menos probable que el mercado esté tan «caliente» como en el pasado.

Tarjetas de crédito
Los tipos son siempre elevados en la deuda de las tarjetas de crédito, pero el aumento de los tipos de interés puede significar que los tipos pagados por la deuda de las tarjetas de crédito también aumenten. Puedes averiguarlo preguntando a la compañía de tu tarjeta de crédito o comprobando los extractos. Por supuesto, si no tienes un saldo, esto no es un problema para ti, así que más razón para estar al día con los pagos.

Préstamos para estudiantes, préstamos para automóviles y otros préstamos personales
Ya sea que tenga préstamos estudiantiles estatales o privados, un préstamo para automóvil o cualquier otro préstamo personal, asegúrate de entender qué tipos de interés tienen tus deudas. Si no estás seguro, llama al servicio del préstamo y averígualo.

Explicación de los tipos de interés: Activos financieros

En el caso de los activos financieros, la mejor manera de pensar en esto es una cita de Warren Buffett: «Los tipos de interés son como la gravedad». Cuando los tipos suben, suelen ejercer cierta presión sobre el valor de todos los activos, pero sobre todo de las acciones y los bonos (las dos clases de activos más importantes).

Por lo general, los tipos suben porque el panorama económico es más brillante o hay inflación; esto generalmente significa que el crecimiento es mejor. En lo que respecta al mercado de valores, hay una doble fuerza en juego: un mejor crecimiento, pero también unos tipos de interés más elevados, que lastran las valoraciones.

Entonces, los tipos también acabarán frenando el crecimiento (porque se compran menos cosas y el crecimiento económico tiende a ralentizarse un poco).

Nota al margen: Esta interacción es una de las razones por las que las acciones se comportaron tan bien tras el shock inicial de la pandemia: los tipos de interés bajaron, haciendo que las acciones parecieran baratas.

Recuerde siempre que el mercado bursátil mira hacia el futuro. La combinación de unos tipos de interés más bajos y la opinión del mercado de que, con el tiempo, las cosas mejorarían, condujo a la rápida recuperación.

En el caso de los bonos (o de esos ETFs o fondos de bonos) que puedas tener, unos tipos de interés más altos significan que el valor de los bonos baja. Sin embargo, unos tipos de interés más altos también significan que los intereses pagados por los bonos suben gradualmente. Las matemáticas son bastante sencillas.

Tipos de interés más altos = precios de los bonos más bajos (sin importar el tipo de bono). Pero los nuevos inversores en bonos disfrutarán de una mayor rentabilidad de los mismos.

Como la mayoría de las cosas, los tipos de interés no tienen un efecto universalmente negativo en todo. No es todo malo o todo bueno. Hay fuerzas opuestas en funcionamiento, lo que generalmente indica que habrá algo más de volatilidad que experimentar. Esto es completamente natural.

Entonces, ¿qué debe hacer?

Si está leyendo esto pensando: «Realmente no necesito hacer nada», entonces está en una situación envidiable. Por supuesto, mi respuesta es: «No tan rápido». Comprueba dos veces esa suposición. Si descubres que tienes algunas deudas que son de naturaleza variable, piensa en refinanciarlas en opciones de tipo fijo.

Y en cuanto a tus planes de inversión o el valor de su vivienda, recuerda que debes centrarte en los planes a más largo plazo. Incluso cuando nos enfrentemos a la volatilidad, deja que tu planificación y tus situaciones vitales guíen sus decisiones, no el momento del mercado.

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